近期交易商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银行启动自(zì)律调查，这(zhè)是(shì)两天(tiān)内第二家被要求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多(duō)家(jiā)金融(róng)机构(gòu)启动自律调查，监管力(lì)度(dù)在持续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市(shì)场交(jiāo)易商协(xié)会（下(xià)称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基(jī)于监管部门反馈线索，依据(jù)《银行间债券市场(华大基因是国企吗chǎng)自(zì)律处分规则》，交易(yì)商协会已对中国建设银行股份有限(xiàn)公司(sī)债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行(xíng)承销非金融(róng)企(qǐ)业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优(yōu)质头部房地产(chǎn)企业债券(quàn)融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房(fáng)地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监(jiān)管力(lì)度在近期(qī)持(chí)续加大(dà)。就在5月9日(rì)，交易商协会(huì)官网发布信息，针对中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口银行(xíng)金融债券发行(xíng)涉(shè)嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江(jiāng)西(xī)银(yín)行、青(qīng)岛银行和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构涉及债券(quàn)业(yè)务违规被(bèi)点名。具(jù)体(tǐ)来说，交易商协(xié)会通过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机构(gòu)存在债券代持(chí)交易等违规行为(wèi)。其(qí)中(zhōng)，大连(lián)银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度(dù)不(bù)同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效(xiào)评(píng)估交易合理性，作为中(zhōng)间方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做(zuò)市等方(fāng)式(shì)参(cān)与债券代持交(jiāo)易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告(gào)称，交易商(shāng)协(xié)会(huì)在日常监(jiān)测工作(zuò)中发现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资(zī)工具(jù)发(fā)行定价(jià)严重(zhòng)偏离市(shì)场合(hé)理水(shuǐ)平，干(gàn)扰了(le)市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披露(lù)，近期在查处四平(píng)市(shì)城市发展投资控(kòng)股有限公司(sī)案件时，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉林亿联(lián)银(yín)行因违(wéi)规收取发行人大(dà)额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理规则(zé)，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还有光(guāng)大(dà)证券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有限公(gōng)司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力(lì)度(dù)加强华大基因是国企吗>

　　根据交易商(shāng)协(xié)会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共(gòng)对68起涉嫌违(wéi)规(guī)案(àn)件立案调查，开展自律调(diào)查和自律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信(xìn)用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事务(wù)所、2家其(qí)他类型机构和54名直接(jiē)责(zé)任人。作出的(de)处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务(wù)，12位(wèi)责任人被认(rèn)定不适当人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价(jià)包销多期债务融资工具(jù)，影响了(le)市(shì)场正常秩序；部分债(zhài)务(wù)融资工具未按照发行文件(jiàn)约定开展余额包销(xiāo)，个别(bié)债务(wù)融资工(gōng)具挤占了其他投资(zī)人(rén)的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了(le)发行(xíng)利率，对(duì)市(shì)场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)参与机(jī)构在从事相(xiāng)关(guān)业(yè)务过(guò)程中(zhōng)，务必牢固树立市场(chǎng)责(zé)任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和(hé)自律规则要(yào)求，合(hé)规展业，自(zì)觉维护(hù华大基因是国企吗)银行(xíng)间债券市场运行秩(zhì)序(xù)。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作为(wèi)银行(xíng)间市(shì)场基石机构，承(chéng)担着提高市(shì)场流动性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提升做(zuò)市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期(qī)交易商(shāng)协会(huì)的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能(néng)破戒。

　　资深金(jīn)融政策监(jiān)管专家(jiā)周毅钦对《国际(jì)金(jīn)融(róng)报(bào)》记(jì)者(zhě)表示，可(kě)以看到，银行(xíng)间交易商协会将(jiāng)继续贯彻落实(shí)监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券承销(xiāo)机(jī)构作为债券市(shì)场的“看门人(rén)”，对于(yú)商业银行特别是国有大行来说(shuō)，也需要肩负起(qǐ)相(xiāng)应(yīng)的公序责任，切实维护好行业的(de)良(liáng)性竞(jìng)争生态。