民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；<先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别/p>

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也(yě)主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近年来(l先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别ái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

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