为了让自己的限售股(gǔ)解(jiě)禁后能获得好的(de)回报，上(shàng)市(shì)公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格，然(rán)后高位出(chū)货。

　　最(zuì)近，中国证(zhèng)监会(huì)网站披露了(le)一则行政处罚决定书，引发市场关注(zhù)。时为新美星董事长何德平和(hé)其配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星(xīng)进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续(xù)自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利(lì)用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德平信息披露(lù)违法违规(guī)，给予警告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚(fá)款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎(zěn)么回(huí)事(shì)。

　　董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书披露的(de)信息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实(shí)际控制人(rén)何德平和他的(de)妻子黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖(hú)文化(huà)传播有(yǒu)限公司董(dǒng)事(shì)长蒋维，提供(gōng)保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投(tóu)资管(guǎn)理中心（普(pǔ)通合(hé)伙）（简称海得(dé)泽(zé)广）减持(chí)“新美星(xīng)”所得(dé)。

　　他们(men)提供资金的(de)目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何(hé)德平(píng)所持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后能(néng)够获得(dé)好的回报(bào)。

　　蒋维在收(shōu)到保证金(jīn)后，即开始利用控制的证券(quàn)账(zhàng)户并联合(hé)其他市场资金在二级市场(chǎng)买入并(bìng)交易“新美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作(zuò)情(qíng)况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手(shǒu)共同合谋。他(tā)经人(rén)介绍(shào)认识并联合毛明(míng)土、李传武共同(tóng)操(cāo)纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控(kòng)制各自筹得的证券账户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星(xīng)”；在此期间，主要(yào)由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情况，以利于两方交易(yì)决策(cè)，更好地共(gòng)同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交(jiāo)易(yì)“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点(diǎn)。账户组累计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)合(hé)谋，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近(jìn)4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具(jù)体来看看(kàn)，蒋维联合毛(máo)明土、李传(chuán)武，控制35个(gè)证券账户（简称账户组），是(shì)怎(zěn)么拉高“新(xīn)美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户(hù)组连(lián)续集中(zhōng)交易“新美星”，申买量(liàng)占市场申买量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总(zǒng)数占总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股(gǔ)达到(dào)峰值，占流通股(gǔ)本(běn)的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续(xù)大量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨12.57％，偏(piān)离同(tóng)期创业板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年3月1日(rì)至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组(zǔ)有两段典型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以不低(dī)于卖一价或市(shì)价(jià)申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集(jí)中卖出“新美(měi)星”。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同期(qī)创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业(yè)指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案(àn)账(zhàng)户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣除佣金和相(xiāng)关税费(fèi)，账户组(zǔ)盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而(ér)非操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关119出警收费吗 119出警收费标准是多少(guān)于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出多点申(shēn)诉(sù)意(yì)见，请求(qiú)不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵动(dòng)机。

　　第二(èr)，在案证据不足(zú)以证明蒋(jiǎng)维(wéi)受(shòu)何德平或(huò)黄秀芳委托(tuō)，联合他人操(cāo)纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操(cāo)纵股价；三是(shì)蒋维没有将其与毛(máo)119出警收费吗 119出警收费标准是多少明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)等人(rén)讨论交易(yì)新(xīn)美星的(de)情(qíng)况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股东名册并(bìng)非(fēi)黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四(sì)是蒋维(wéi)没有与毛明土、李(lǐ)传武就各(gè)自账户交易(yì)新美(měi)星的盈亏(kuī)分(fēn)配进(jìn)行约定；五是蒋维账户组利(lì)益与何(hé)德(dé)平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀(xiù)芳(fāng)资金后(hòu)部分用于(yú)偿还债务，部分用于非(fēi)法活(huó)动，属(shǔ)于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户(hù)组、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不(bù)受(shòu)蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性及真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提(tí)供款项不知(zhī)情(qíng)、未参与，且何(hé)德平与黄(huáng)秀芳(fāng)系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一(yī)致(zhì)行动人中一方存在不(bù)当行为，不应推定或(huò)认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的(de)代理人(rén)也(yě)就是否合(hé)谋、部分(fēn)账户的控制关系、委托理(lǐ)财(cái)关系等提出了申(shēn)诉(sù)意见。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，经复(fù)核，对当事人及其代理人的主要陈述意见(jiàn)不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体(tǐ)参与(yǔ)、多个环节(jié)实施、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游衔(xián)接、合(hé)作，共同完成的(de)操纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)资(zī)金作为(wèi)保证金，委托(tuō)其(qí)通过二级市场交易影响新(xīn)美星股价(jià)，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与了(le)本案行为；上述行为的实质是操纵(zòng)股(gǔ)价，并非合法理(lǐ)财(cái)。在案证据可以证(zhèng)明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星(xīng)”股价的(de)意图(tú)和目(mù)标，共(gòng)同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了联合影(yǐng)响股价(jià)的行(xíng)动，属(shǔ)于共同(tóng)操纵行为。

　　关(guān)于(yú)违法期间和责任(rèn)承(chéng)担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上(shàng)为后续的合谋(móu)操(cāo)纵起到一(yī)定程度锁(suǒ)仓的作用(yòng)，并且(qiě)根(gēn)据蒋维笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋维(wéi)和上市公司的(de)合作，知(zhī)道蒋维已经(jīng)有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此(cǐ)基础上，在认(rèn)定及(jí)处(chù)罚时将合谋各方视为一个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证监会(huì)认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所述(shù)的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并处(chù)以4783.56万元罚款(kuǎn)，其(qí)中(zhōng)，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息(xī)披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何(hé)德平信息披露违(wéi)法的相关情(qíng)况(kuàng)，行(xíng)政处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月(yuè)上市前，海得(dé)泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股股份(fèn)，占新美(měi)星上市(shì)时总股本的1％。上市(shì)后，该(gāi)部(bù)分股票(piào)继(jì)续由海得泽广代持(chí)，海得泽(zé)广自(zì)2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星(xīng)”股票(piào)，至(zhì)2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理(lǐ)人提出：第(dì)一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)二人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰(lán)某代持，股(gǔ)份(fèn)减持决策由海得泽广(guǎng)和兰(lán)某作出，海(hǎi)得泽(zé)广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原因系(xì)兰某向(xiàng)黄秀(xiù)芳(fāng)归还借款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不(bù)具有重大性，不对投资者决策产生重(zhòng)大影(yǐng)响，情节轻微。第三(sān)，即便认定(dìng)代持成(chéng)立，何(hé)德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某(mǒu)等询问笔(bǐ)录(lù)、海得泽广交易流水、资金流(liú)水及相关(guān)银(yín)行(xíng)账户流水，结合何(hé)德平(píng)、黄秀芳的配偶关系(xì)，代持资(zī)金和减持所得系家庭共同(tóng)财产，可以认定(dìng)海得泽广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理(lǐ)由不具有(yǒu)事实和法律依据，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作(zuò)为上市公(gōng)司(sī)实际控制人，未如(rú)实告知(zhī)上市公司上(shàng)述持股情况，导致新美星在相关公告中均(jūn)未披露相关情况，导(dǎo)致(zhì)新(xīn)美(měi)星违反2005年《证券法》第六(liù)十三条规定(dìng)，何德平(píng)的行为构成2005年(nián)《证券法》第(dì)一(yī)百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会(huì)决定：就信息披(pī)露(lù)违(wéi)法行(xíng)为，对何德平给予警(jǐng)告，并处(chù)以40万元罚款。

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