投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要(yào)关注(zhù)业绩验证以及估值(zhí)等(děng)因素(sù)。

　　近期，受益(yì)于人(rén)工智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨(jù)头公(gōng)司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美(měi)元大(dà)关(guān)。

　　英伟(wěi)达今年股价的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数据显示，多(duō)只云(yún)计算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司(sī)的股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股(gǔ)价(jià)最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美(měi)元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万(wàn)亿(yì)美(měi)元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣(xuān)称：“我们在AI和(hé)元(yuán)宇宙方面(miàn)的工作(zuò)正在改(gǎi)变全球大型行(xíng)业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除(chú)了英伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的(de)关(guān)注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据(jù)显示(shì)，截(jié)至(zhì)6月(yuè)2日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是(shì)游戏(xì)主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过(guò)90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动(dòng)内容(róng)生成）概念的热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅紧随其(qí)后的便是(shì)传媒(méi)、云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人(rén)工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局(jú)英伟(wěi)达或相(xiāng)关概(gài)念股。交易软件通达(dá)信(xìn)推出了(le)英伟达概(gài)念(niàn)股，该软(ruǎn)件信(xìn)息显示，相关(guān)概念(niàn)股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公司(sī)与(yǔ)英伟(wěi)达在某些方面有业务上的合作。从(cóng)公募基金一季度末的数(shù)据来看，部分被(bèi)纳入重仓(cāng)股名单(dān)。

　　直接(jiē)或间(jiān)接(jiē)持有英伟达公司股票的公募基金主(zhǔ)要集(jí)中(zhōng)在能投资海外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者(zhě)统计(jì)，持有英伟达且基(jī)金(jīn)规(guī)模(mó)最(zuì)高的是(shì)广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基(jī)金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌等(děng)多家全球(qiú)科技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持(chí)有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该只(zhǐ)基(jī)金(jīn)今年(nián)一季度末(mò)规模为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达是其第(dì)二大(dà)重仓(cāng)股，持(chí)有12.6万股(gǔ)，持(chí)仓(cāng)市(shì)值占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯拉(lā)、META等多(duō)只科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金投研人(rén)员郑昕昊告诉《国(guó)际金融(róng)报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与(yǔ)微软、英(yīng)伟达等(děng)美股科技(jì)股年(nián)初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软就在AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公(gōng)套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这是AI领域(yù)史(shǐ)上规模最(zuì)大(dà)的一笔投资。作(zuò)为一站(zhàn)式解决方案的提供(gōng)商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司(sī)今(jīn)年一季(jì)度(dù)的(de)业绩(jì)远超预期(qī)，AI芯片所(suǒ)在数据(jù)中心(xīn)业务的营(yíng)收创(chuàng)历(lì)史新先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别高(gāo)，远好于市(shì)场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题(tí)投资机会的投(tóu)资者而言，英伟(wěi)达和(hé)微软(ruǎn)在内的(de)众多(duō)美(měi)股(gǔ)科(kē)技股公(gōng)司是其(qí)关注(zhù)的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应用已是科技(jì)革命(mìng)最(zuì)新的(de)突破(pò)口。能够率先(xiān)建立(lì)起良好商(shāng)业(yè)模式的公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争(zhēng)力的(de)公司将会成为未来(lái)最有潜(qián)力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备(bèi)这些特质，他们的中长期基本(běn)面有所(suǒ)改(gǎi)善(shàn)。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表(biǎo)示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起(qǐ)来很(hěn)美(měi)好，但实(shí)际(jì)投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受益板(bǎn)块，受到资(zī)金(jīn)关注，行业成交热度上升，从3月中旬(xún)一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨(zhǎng)并未得(dé)到业绩的验证(zhèng)，半导体行业(yè)一季度整体营收同(tóng)比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产业数据的(de)跟踪(zōng)，目(mù)前(qián)全球半导体产业整体(tǐ)仍处于主动(dòng)去库存(cún)阶段，行业并未迎来拐点。在(zài)缺(quē)乏基本面支撑(chēng)的情况下(xià)，4月(yuè)中旬以来半(bàn)导体重回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体板块虽然有(yǒu)所企(qǐ)稳(wěn)，但(dàn)也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席(xí)分(fēn)析师(shī)秦洪(hóng)告(gào)诉记者：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算(suàn)力(lì)芯片业务(wù)快速增长，美股英(yīng)伟达的股价表现(xiàn)以及背后的(de)产能扩张(zhāng)信息就是(shì)最好的(de)例(lì)证。而从未来的(de)一段时间来看，AI产业(yè)发展仍(réng)然是(shì)强劲有力，且(qiě)空间不可小视(shì)。”

　　站在(zài)投(tóu)资的(de)角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但投资需(xū)要(yào)仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过去经验来(lái)看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投资与产业发展之(zhī)间存在(zài)着较大差异(yì)。在(zài)操(cāo)作(zuò)中，不宜在(zài)股价高涨(zhǎng)、人气亢奋(fèn)时买入，而是需要在(zài)相(xiāng)对低位(wèi)或调整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因素。在(zài)具体投资的时候(hòu)要选(xuǎn)择(zé)掌握核(hé)心技(jì)术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业(yè)景(jǐng)气(qì)能够反映在未来的业(yè)绩(jì)上，要避免没有业绩支持(chí)的(de)跟风(fēng)炒作。另外，好(hǎo)的投资标的(de)也要以合适(shì)的价格(gé)买入，否则很可能会赚了景气亏了钱(qián)。最后，投(tóu)资者要做好分(fēn)散配置，不(bù)要(yào)将(jiāng)资金全(quán)押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别