关注国际方面消(xiāo)息。

　　克(kè)里(lǐ)米亚(yà)突发，无人(rén)机袭击！

　　据今日俄罗斯(sī)电视台（RT）网站消息(xī)，4月29日清晨，俄罗斯海军(jūn)黑海舰队所在(zài)地，克(kè)里(lǐ)米亚半岛的塞(sāi)瓦(wǎ)斯托波(bō)尔市的一个储油设施(shī)遭到无人机袭击。从网(wǎng)络上曝光的照片可以看(kàn)到，袭击导致(zhì)储油设施燃起大火。

　　报道称，俄罗斯任(rèn)命(mìng)的塞瓦斯(sī)托波尔市市(shì)长米哈伊尔·拉兹沃(wò)扎耶夫在社交媒体上称：“由无人机袭击造成的火灾影响面积约为1000平方米，所有(yǒu)安(ān)全和(hé)救(jiù)援人员(yuán)都已抵达现场。火(huǒ)灾所在地和民用区域间隔(gé)很(hěn)远。”

　　现场目击者分享的多段(duàn)视频(pín)显示(shì)，一场(chǎng)大火照亮了整个夜空，浓(nóng)烟直冲云霄。RT称，目前还没有(yǒu)任何(hé)伤(shāng)亡报(bào)告，地方(fāng)政府敦促人们(men)在(zài)消防员努力(lì)扑灭大火(huǒ)时保持冷静。

　　报(bào)道称，本周(zhōu)早些时候，塞(sāi)瓦斯托波尔也曾遭到两(liǎng)架(jià)无人机的(de)袭击，其中一架无人机被(bèi)俄军摧毁，另一(yī)架无人机在港(gǎng)口(kǒu)外(wài)爆炸。

　　油脂龙头一季度业(yè)绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙(lóng)鱼发布2023年(nián)一季报。报告期内，公司实现营(yíng)业收入610亿元，同比增(zēng)长7.97％；归属(shǔ)于上(shàng)市公司(sī)股东的净(jìng)利润8.5亿(yì)元，同(tóng)比增长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼称(chēng)，报告期(qī)内(nèi)，随着国内餐饮行业的逐(zhú)步回(huí)暖(nuǎn)，厨房食(shí)品的销量(liàng)较去年同期有(yǒu)所上涨。另外，去年一季度受南美干旱(hàn)天(tiān)气等因素影响，大豆、大豆油及棕榈油(yóu)等公司(sī)主(zhǔ)要(yào)原材料的(de)价格快速上(shàng)涨，今年(nián)一季(jì)度公司(sī)主(zhǔ)要原材(cái)料成本低(dī)于(yú)去年同(tóng)期(qī)。销(xiāo)量上(shàng)涨(zhǎng)和毛利(lì)率提(tí)升(shēng)共同推动了厨房食品(pǐn)的利润增(zēng)长(zhǎng)。

　　截至2022年年(nián)末(mò)，金龙(lóng)鱼经销商(shāng)数量合计(jì)7768家，较上年增加1647家。金(jīn)龙鱼在两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了投资者关系活动上(shàng)表示，新增渠道(dào)主(zhǔ)要来源于网络下(xià)沉、细分产品的专业(yè)经(jīng)销(xiāo)商，以及(jí)餐饮(yǐn)渠道的快速发展(zhǎn)带来(lái)的经销商(shāng)增长。

　　产能(néng)方(fāng)面，金龙鱼目(mù)前有70多个(gè)已投产生产基地，央厨杭州、周口、重庆、兴平基地已投(tóu)产，沈阳和廊坊(fāng)的央厨项目也将于年内建(jiàn)成投产。目前，河南周口和陕西兴平央厨开(kāi)始(shǐ)供应学生餐(cān)业务，多款预(yù)制菜在线(xiàn)下及电商平台(tái)开展销售。

　　不过，期货日报记者(zhě)还注意到(dào)，金龙(lóng)鱼(yú)归属于上市公(gōng)司股东的(de)扣除非经常性损益(yì)的净利润为2.4亿元，同比下(xià)降70.94％。这主要是公司的套期保值操作(zuò)未完全满足套期会(huì)计要求的衍生金(jīn)融工具损益的影响，因此将套期保值业务划(huà)定(dìng)为非经常性损(sǔn)益，排(pái)除在净利润外。

　　金龙鱼在(zài)《关于(yú)开(kāi)展2023年度商品(pǐn)期货套(tào)期保(bǎo)值(zhí)业务的公告》中披(pī)露，将在2023年对在场内市场交易的与公司及下属子公(gōng)司的生产经营有直接关系的原料、产(chǎn)品、油脂等期货品种，主要包(bāo)括(kuò)：棕榈油(yóu)、豆(dòu)油、菜油、菜粕、大豆、玉(yù)米、花生(shēng)等品种。第一季度，饲料(liào)原料和(hé)油脂科技产品的(de)销(xiāo)量有(yǒu)所增(zēng)长，营业收入同比上涨，但是在(zài)行情下(xià)跌的过程中，公司(sī)油(yóu)脂科技相关产品的利润受到挤压，导致利润同比有所减(jiǎn)少(shǎo)。从合并(bìng)资产(chǎn)负债表(biǎo)中可以看出，衍生金融资(zī)产从年初余额(é)的5.8亿元(yuán)增长到(dào)了(le)期(qī)末(mò)的8.3亿元(yuán)，实(shí)现了对(duì)现货(huò)市场的对冲作用，弥(mí)补了一定(dìng)的(de)利润损失。

　　记(jì)者还注意到，油脂加工(gōng)企业道道全一(yī)季度扭(niǔ)亏为盈(yíng)。4月26日晚间，道(dào)道(dào)全发布2023年一季度(dù)报(bào)，公司实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)17.48亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)41.34％，实现扣非后净利润(rùn)7093万元，实(shí)现(xiàn)经营活动产(chǎn)生的现金流量净额(é)3.31亿(yì)元，亦跟随同(tóng)步转正(zhèng)。由于产能(néng)释放(fàng)、原料回落、消费(fèi)复(fù)苏、推出新品等(děng)利好(hǎo)因(yīn)素(sù)影响，道道(dào)全迎(yíng)来业绩修(xiū)复时刻(kè)。分析(xī)人士表示，道道全业绩修复有(yǒu)持续性，预计二季度还有(yǒu)增长。

　　“原材(cái)料价格下降”是(shì)道道全(quán)业绩出现(xiàn)大反转(zhuǎn)的主要原因。

　　三年(nián)间，原料菜油价格从8000元(yuán)/吨一线飙涨(zhǎng)至14000元/吨以上(shàng)的历(lì)史高位，这大大抬升了企(qǐ)业的加工成(chéng)本。然而零售终端的包装油(yóu)价格上涨幅度却(què)不及(jí)成本上涨(zhǎng)幅度，甚至出现卖得越多、亏得越多的情况(kuàng)，这导致油脂(zhī)加工企业的盈利能力大(dà)幅下降，道道(dào)全也不例(lì)外。自2022年下半年以来，道道全新建(jiàn)产能陆(lù)续释放，海外到(dào)港原料陆续增长，带动(dòng)道道全的包装油毛利率逐步(bù)回(huí)升。

　　道道全近(jìn)年来主(zhǔ)推(tuī)旗下茂名工厂建设，并于今年一(yī)季度(dù)取得阶段(duàn)性成绩(jì)。2022年7月份(fèn)，道道全(quán)茂(mào)名工厂建成投产，此后(hòu)产能处于爬坡释(shì)放期。今年以来，广东大力发展预制(zhì)菜(cài)产业，一(yī)季度广东地(dì)区餐饮消费回(huí)暖(nuǎn)势(shì)头良好，为道道全茂(mào)名(míng)工厂的投产及(jí)产能释(shì)放带来正(zhèng)面影响(xiǎng)。

　　道(dào)道全还(hái)表示，今年(nián)一(yī)季度扭亏为(wèi)盈的(de)另一主(zhǔ)要(yào)原因是主要原料(liào)价格出(chū)现(xiàn)下降(jiàng)趋(qū)势(shì)，缓(huǎn)解(jiě)公司(sī)的采购及成本压(yā)力。自2022年下半年开始，道(dào)道全所用主要原(yuán)料的国(guó)际交易价格(gé)呈现出回落走势，受(shòu)船(chuán)期和现货到(dào)厂的时间影响，道道(dào)全的(de)主要原(yuán)料(liào)综合采购成本随(suí)后于2022年年末回落，2023年一季度则(zé)进(jìn)一步延(yán)续(xù)回落(luò)趋势，对其一季度(dù)实(shí)现(xiàn)扭亏为盈(yíng)有明显正面贡(gòng)献。

　　目前，道道(dào)全旗下拥有(yǒu)多个(gè)品牌(pái)，经销商总(zǒng)数已(yǐ)达1308家，遍及华中(zhōng)、西南、西北、华东、华南等(děng)菜油主要消费(fèi)区域，并在(zài)岳(yuè)阳、重庆、绵阳、茂(mào)名(míng)、靖江(jiāng)设立生产加工(gōng)基地。由(yóu)于拥有多个品牌(pái)及多(duō)地工(gōng)厂，下游消费复(fù)苏、上游原料看跌将成为道(dào)道全今年业绩修(xiū)复的两(liǎng)大驱动(dòng)因(yīn)子。对于(yú)今年的业(yè)绩，道道全持有(yǒu)谨慎乐(lè)观(guān)态度，认为业绩修复有(yǒu)一定持续性，未来不宜(yí)过度悲观(guān)。亦有(yǒu)多(duō)家券商对道道全今(jīn)年业绩(jì)表达正面(miàn)预(yù)期，并预测其今年全年营业收入将突破(pò)100亿元。

　　毛利率方(fāng)面，随着大豆、棕(zōng)榈油、包(bāo)材等大宗原材料价格自2022年下(xià)半年高位回落，且叠(dié)加提价效应逐(zhú)渐(jiàn)显现(xiàn)，部分公司毛利率迎来较(jiào)明显改善。

　　对(duì)于行业发展格局与趋(qū)势，道道全认为(wèi)，2023年(nián)，从目(mù)前掌握(wò)的信息来看，原材料(liào)供给预计将趋向(xiàng)于(yú)宽松，但天(tiān)气(qì)、能源及国际政治(zhì)经济形势等因素的影(yǐng)响(xiǎng)，又给(gěi)油脂、油(yóu)料市场带来不确(què)定性。包装食用植(zhí)物油是生(shēng)活(huó)必需消费品(pǐn)，市场空间广阔。随(suí)着消费(fèi)者健康(kāng)意识的(de)提高，对健康、安(ān)全(quán)、营养的食用油需求也将持(chí)续增加(jiā)，未(wèi)来品牌化、高端化将是行业(yè)发展的(de)趋势(shì)，品(pǐn)牌(pái)差异化现(xiàn)象也(yě)将日益凸显。

　　中信建投油(yóu)脂分析师石丽红(hóng)告诉记(jì)者，在原料供应(yīng)端，大宗(zōng)农产品(pǐn)价格已(yǐ)“退烧”，进入下(xià)行两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了周(zhōu)期，而且我国菜(cài)油(yóu)原料供(gōng)应出(chū)现(xiàn)了从未(wèi)有过的多元及宽松(sōng)局面，包装油的成本端压力缓解趋势明显(xiǎn)。

　　今年以来，菜油(yóu)的消(xiāo)费需求端则是喜忧参(cān)半。

　　“今年1—2月油脂(zhī)油料市场整体运行平稳，缺乏突出矛盾且(qiě)供需端均有不(bù)确定性(xìng)，盘面整体呈现振荡走势。然而，进入3月后(hòu)市场风(fēng)云突变(biàn)，硅谷(gǔ)银行倒闭引发(fā)市(shì)场恐慌及连锁(suǒ)反应(yīng)，为全(quán)球金融(róng)市(shì)场(chǎng)的(de)稳定性带来了挑战(zhàn)，对(duì)整个商品乃至金融市(shì)场造成了较大冲击。此(cǐ)外，巴西大豆及欧洲菜油供给压力(lì)从进(jìn)口成(chéng)本端为油脂油(yóu)料(liào)市场形成了(le)较大拖累。宏(hóng)观与基本面利空(kōn两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了g)出现(xiàn)共振，不论是油还是粕均(jūn)显著跌破此前振荡区间。虽然市场并不看好油(yóu)粕走势(shì)，但如此凌厉的跌势仍在节奏上超出了(le)市场预期。”石丽红(hóng)说。

　　也有行业人士(shì)认为，今年一季度油脂的(de)走势也受到宏观面影响。另(lìng)外(wài)，在大量乌克兰及澳洲廉价菜籽的(de)冲击下，今年(nián)欧洲菜籽进(jìn)口(kǒu)同比增加200多(duō)万吨，原油价格不(bù)景气带来生柴投料需(xū)求减少，这令欧洲(zhōu)菜油的出口潜力大(dà)大增(zēng)加(jiā)。此外，继(jì)续增产的(de)俄罗斯(sī)菜油大部分依赖(lài)对中国出口，在加(jiā)拿大(dà)旧作(zuò)菜籽采购近500万吨的背景下，国(guó)内(nèi)后期面(miàn)临的菜油供给压力(lì)十分明显(xiǎn)。

　　但今年以来，行业普遍(biàn)反映(yìng)，油脂消费复苏(sū)不及预期(qī)，包装(zhuāng)油需求乏力，国内食用油需(xū)求整体增(zēng)量空间不大。要想拿到更(gèng)多市场份额(é)，不同油种之间(jiān)、大小企业之(zhī)间的竞争十分激烈(liè)。

　　“当(dāng)前(qián)需求(qiú)仍(réng)处于(yú)弱势，因提货较(jiào)好，菜油表观(guān)库存处于低位，终(zhōng)端库存处于高位(wèi)。随(suí)供应逐步增加(jiā)，表观库(kù)存(cún)或逐步起量(liàng)，二季度(dù)菜油价格与相关油(yóu)脂(zhī)价差缩小格(gé)局背景下(xià)，菜(cài)油需求(qiú)或起量，但中短(duǎn)期(qī)仍处(chù)于累(lèi)库态势。”石丽红说。

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