为了让自己的限售股解禁后能获得(dé)好的回(huí)报(bào)，上市(shì)公司(sī)董事(shì)长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披露了一(yī)则(zé)行政处罚决定书，引发市(shì)场关注。时(shí)为新美星董事长何德平和其配(pèi)偶(ǒu)黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股(gǔ)价，以便后续(xù)自己(jǐ)减持(chí)获(huò)利。蒋维跟毛明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用资金优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续(xù)集中(zhōng)交易新美星(xīng)，影(yǐng)响公(gōng)司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操(cāo)纵(zòng)证券(quàn)市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平信息披露违法违规(guī)，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎么(me)回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根(gēn)据证监(jiān)会行(xíng)政处罚决定书披(pī)露的信(xìn)息，新美星(xīng)董事长、法定代表人(rén)、实际控制人何德平和他的妻(qī)子黄秀芳当时向时任独墅湖文(wén)化传播(bō)有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱(qián)部分来自(zì)他们所掌控的上海(hǎi)海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德(dé)平(píng)所持“新美(měi)星(xīng)”限售股于(yú)2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开(kāi)始(shǐ)利用控制的证券账户并联合其他市场资金在二级市场买入并交易“新美(měi)星(xīng)”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维(wéi)还找(zhǎo)了两个帮手共同合谋。他经人介(jiè)绍认识(shí)并联合毛明(míng)土、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传武控(kòng)制(zhì)各自筹得(dé)的证券账户、资金开始与(yǔ)蒋(jiǎng)维(wéi)共同交易“新美星(xīng)”；在(zài)此期(qī)间(jiān)，主要由蒋维(wéi)与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况(kuàng)，以利(lì)于(yú)两方交易决(jué)策，更好(hǎo)地共同(tóng)抬高“新(xīn)美(měi)星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称账户(hù)组(zǔ)），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个(gè)百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖(mài)出(chū)成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集中(zhōng)交易(yì)“新(xīn)美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集中出(chū)货

　　违(wéi)法(fǎ)获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），是怎(zěn)么(me)拉高“新(xīn)美星(xīng)”股价，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新(xīn)美星”，申买量占市场申买量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场(chǎng)申卖(mài)量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股本比(bǐ)例自2019年(nián)3月(yuè)5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月(侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类yuè)8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金优(yōu)势(shì)和持股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日开(kāi)始(shǐ)，账(zhàng)户组(zǔ)持(chí)续大(dà)量买入“新美星”，当(dāng)日申买排(pái)名第(dì)一，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股量(liàng)为(wèi)期(qī)初持(chí)股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著增(zēng)加。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较期初(chū)增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典型(xíng)的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低于(yú)卖一(yī)价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日(rì)，以不(bù)低于卖(mài)一(yī)价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期(qī)申(shēn)买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指(zhǐ)数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖(mài)出“新美(měi)星”。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中拉抬(tái)和对倒(dào)，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金(jīn)和(hé)相关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而(ér)非(fēi)操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人(rén)提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明(míng)蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵(zòng)股价，一是“市值管理(lǐ)”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而(ér)非操纵(zòng)股(gǔ)价；三是(shì)蒋维没有将(jiāng)其与(yǔ)毛(máo)明土、李传武等(děng)人讨(tǎo)论交易新美星的情况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股(gǔ)东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易(yì)新美星的盈亏(kuī)分(fēn)配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利(lì)益与何德(dé)平、黄秀芳利(lì)益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控制(zhì)蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳(fāng)资金后(hòu)部(bù)分用于偿还债(zhài)务，部分(fēn)用于非法活动，属于(yú)欺(qī)诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳(fāng)不应对毛明土(tǔ)账户组、李(lǐ)传武账(zhàng)户(hù)组交易(yì)行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武控制。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问(wèn)笔(bǐ)录的(de)合法性及真实性(xìng)。

　　第六(liù)，何(hé)德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平与黄(huáng)秀芳系独(dú)立法(fǎ)律主体(tǐ)，即便夫(fū)妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定或认(rèn)定另一方承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的(de)代(dài)理人(rén)也就是否合谋、部分账户的控制关系、委(wěi)托理财关系等提出了(le)申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监(j侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类iān)会回应，经复核，对当事人及其(qí)代理人的主要陈述意见不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上(shàng)下(xià)游衔接、合作，共同完成的操纵(zòng)行为。在(zài)案证据可(kě)以证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为(wèi)保证金，委托其通过二级市场(chǎng)交(jiāo)易影响新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈(kuì)交(jiāo)易情况；何德平知悉并(bìng)参与(yǔ)了(le)本案行为；上述行为的(de)实质是(shì)操纵(zòng)股价，并非合法理财(cái)。在案(àn)证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同(tóng)影响(xiǎng)“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)的意图和目标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取(qǔ)了联(lián)合影响股(gǔ)价的行动，属(shǔ)于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承担(dān)，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期(qī)间(jiān)蒋维控制的(de)账户交易(yì)“新美星”客观上为后续(xù)的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛明(míng)土和(hé)李(lǐ)传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在(zài)此基础上，在(zài)认定(dìng)及处罚时将合谋各方视为一(yī)个整(zhěng)体，不区(qū)别对待各方(fāng)账户(hù)组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述(shù)行为违(wéi)反了2005年《证券法》第(dì)七(qī)十七(qī)条第一(yī)项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三(sān)条所(suǒ)述(shù)的操纵证券市(shì)场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德(dé)平信息披露违法的相关情(qíng)况(kuàng)，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股股份，占新美星(xīng)上(shàng)市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由(yóu)海得泽广代(dài)持，海得(dé)泽(zé)广自2017年(nián)12月19日开(kāi)始减持“新美星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日(rì)减持完(wán)毕(bì)。

　　关于(yú)何德平信息披(pī)露(lù)违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理人提出(chū)：第一，海得泽(zé)广与何(hé)德平(píng)、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股份系海得(dé)泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持(chí)决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将(jiāng)减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系(xì)兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股(gǔ)份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具(jù)有重大性，不对投资者(zhě)决策产生重大影响，情(qíng)节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德(dé)平对借(jiè)款、还款等(děng)事(shì)项(xiàng)，不参与、不知情，没有主观(guān)过错，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚(fá)。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金流(liú)水及(jí)相关银行账户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金和减持所得(dé)系家庭(tíng)共同财(cái)产，可以认定海得泽(zé)广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票(piào)。当(dāng)事人所(suǒ)提(tí)相关理由不具有事实和法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作为上市公(gōng)司实(shí)际控制人，未如实告知上市(shì)公司(sī)上述持股情况，导致新美星在相关公告中(zhōng)均未披(pī)露相(xiāng)关情况，导致(zhì)新美(měi)星违反2005年《证券法》第(dì)六十(shí)三条规定(dìng)，何(hé)德(dé)平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披露违法(fǎ)行为，对(duì)何(hé)德平给予警(jǐng)告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚款。

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