就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德(dé)家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达(dá)，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利(lì)了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于(yú)瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有，目前(qián)管(guǎn)理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不(bù)得不(bù)修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过(guò)这个(gè)时(shí)候，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美(měi)元(yuán)附近涨到(dào)了60美(měi)元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三(sān)波(bō)下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为(wèi)全(quán)球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市企业。

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　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父(fù)”的当代著名(míng)投资估(gū)值(zhí)专家阿斯(sī)沃(wò)斯(sī)？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今已经狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还在(zài)我的投资(zī)组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑(tiāo)战(z狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字hàn)可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达未来(lái)的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估值也(yě)要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎(zěn)么(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也(yě)有人认为(wèi)英(yīng)伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评(píng)级(jí)，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评级(jí)的人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的股价中间值(zhí)约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估测的获利(lì)预期太低。目(mù)前投(tóu)资(zī)人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进(jìn)入(rù)泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科技股和(hé)AI概念股的(de)估(gū)值过高，建议投资者可(kě)以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未结(jié)束。过去的泡(pào)沫形成通(tōng)常是(shì)因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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