今(jīn)年以来基金代销机(jī)构被基金公司(sī)解约的情(qíng)形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机(jī)构之间的合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基金(jīn)停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石(shí)财(cái)富基金销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布(bù)公(gōng)告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金(jīn)1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语销售机构将不再(zài)代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而(ér)在(zài)今年(nián)4月(yuè)，西部(bù)利得基(jī)金(jīn)、上银基金也(yě)终止了与民商基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合(hé)作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机(jī)构的(de)合作(zuò)，这(zhè)其中包(bāo)括独(dú)立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除合作关系(xì)的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾(wěi)部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护(hù)成本与合作(zuò)的(de)潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的(de)基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机(jī)构也会对基金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金(jīn)研究人士称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的(de)服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平(píng)台流量形成(chéng)显(xiǎn)著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领先地(dì)位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下(xià)营业(yè)部为(wèi)抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有量数(shù)据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基(jī)金销售渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更为突(tū)出。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末(mò)位(wèi)的(de)泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上(shàng)榜的独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共(gòng)有26家基(jī)金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销售行(xíng)业(yè)分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基(jī)金销售机构在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会(huì)提交了(le)注销公募(mù)证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基(jī)金代销机构由于经(jīng)营困难(nán)等(děng)原因(yīn)，主1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语动注(zhù)销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河(hé)南安存(cún)基金、科地瑞富基金、1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基(jī)金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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