民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。氯化钾相对原子质量是多少，ong>

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家氯化钾相对原子质量是多少，对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。<氯化钾相对原子质量是多少，/p>

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》