5月12日晚(wǎn)间(jiān)，根据美国证券交易委员会(huì)（SEC）披(pī)露(lù)，国内千亿私募(mù)景林资产递交了截至2023年3月31日(rì)的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦是内地(dì)少有的进行大手笔(bǐ)持(chí)有(yǒu)美(měi)股的(de)买方机构之(zhī)一，景(jǐng)林的动(dòng)向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资产持仓曝光

　　报告期(qī)内(nèi)，景林资产(chǎn)整体持(chí)仓规模(mó)小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四(sì)季度的16.29亿美(měi)元规(guī)模，环比增幅6辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在美股市场(chǎng)持有34家上市公司的股票。其中，前十大(dà)持仓标的在(zài)总市(shì)值中(zhōng)的占比(bǐ)下(xià)降到77.89％，上(shàng)季度(dù)这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林(lín)资产一季度(dù)前五大(dà)卖出标的包(bāo)括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景林资产美股持仓前(qián)十大重仓股分别(bié)为：拼多多、新东(dōng)方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科(kē)。

　　景林(lín)美股头号重仓股(gǔ)依旧是(shì)拼多多，与上季度(dù)对比，景(jǐng)林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林(lín)连(lián)续三(sān)个季度增持拼多多(duō)。2022年(nián)二季度增持拼多(duō)多(duō)24.02万股，三季度(dù)增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比(bǐ)一次猛。拼多多(duō)也(yě)不负众望，从股价(jià)表(biǎo)现看(kàn)，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上(shàng)涨势(shì)头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在(zài)此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季(jì)度景林新(xīn)建仓的(de)英伟(wěi)达，空降前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)第七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿(yì)元。截(jié)止至5月12日(rì)，今(jīn)年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布(bù)局教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产在美股的(de)操作中，最为亮眼的(de)当属重点加(jiā)仓教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至今年一(yī)季(jì)度末，景林资产持有新东方430万(wàn)股，环比去年底(dǐ)加仓368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为(wèi)景林资(zī)产的第二(èr)大(dà)重仓股。与此同时，景(jǐng)林资产一季度还建(jiàn)仓(cāng)了好未来，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，上述(shù)两只教育个股股(gǔ)价均处(chù)于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认(rèn)为(wèi)，从(cóng)全行业来看，不同(tóng)年龄(líng)层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了应对考试，还包括开(kāi)拓(tuò)眼界、增(zēng)长知识、潜力挖掘、提升综合(hé)能力等。双减(jiǎn)政策推(tuī)行之后(hòu)，目前行业政策(cè)环(huán)境趋(qū)于稳定，但过程中(zhōng)很(hěn)多公司退出(chū)离开，使得行(xíng)业竞(jìng)争(zhēng)格局趋缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年(nián)积累的口碑和公信(xìn)力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企业在K9学(xué)科之(zhī)外的教育领域业务基础(chǔ)扎实，原有的留学等(děng)业务恢复(fù)增长，同时素质教育、直播电商(shāng)业务(wù)等新业务成为(wèi)新的增长(zhǎng)驱动力(lì)。且公(gōng)司的利润辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话(rùn)和现金流(liú)稳中(zhōng)转好(hǎo)，同时账(zhàng)上(shàng)资金充足，当时的(de)估值下有足够的安全(quán)边际。在过去几个季度的财报中，我们(men)看到了相关的积极信号(hào)。”景林资(zī)产表(biǎo)示(shì)。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好(hǎo)，但是标的(de)选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林资产存在(zài)分歧。

　　美国(guó)证券交易委员会(huì)公开资料显(xiǎn)示，截至今(jīn)年(nián)一季度末，高毅(yì)资(zī)产持有新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近(jìn)三成。而一季度高(gāo)毅资产大举买入近156万(wàn)股好未来(lái)，相比于去年底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠(mián)，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一节过(guò)后，传(chuán)媒、游戏(xì)板块成为(wèi)资金炒作AI的重点方向(xiàng)，中(zhōng)特估(gū)支线也由(yóu)暗转明，晋升市场(chǎng)第二大主线(xiàn)。

　　可好(hǎo)景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两天(tiān)，随后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块(kuài)更(gèng)是(shì)大幅杀(shā)跌，高位(wèi)股(gǔ)接连(lián)跳水。

　　（本文内容为客(kè)观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成(chéng)交额(é)超万(wàn)亿元阶段纪录，在本(běn)周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场(chǎng)成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿水平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两日(rì)萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市(shì)场观点(diǎn)认为(wèi)，主要(yào)原因(yīn)是(shì)5月11日(rì)晚间发布(bù)的金融数据大(dà)幅低于(yú)预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然(rán)同比多增734亿元，但是(shì)考虑到去年(nián)4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月信(xìn)贷(dài)则是(shì)明显跌落，而(ér)今(jīn)年4月(yuè)信贷(dài)低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回落(luò)再度(dù)成为信贷回落的主要原因(yīn)。而(ér)企业中长(zhǎng)期贷款继续(xù)保(bǎo)持同(tóng)比(bǐ)多增，4月同比多增(zēng)4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑(huá)带动(dòng)社融(róng)增速回落，4月新增社(shè)融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今(jīn)年4月同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大(dà)证券的点(diǎn)评称，4月下(xià)旬票据(jù)利率先下后上，并不(bù)意味着贷款(kuǎn)好(hǎo)转了，主要因为今年国股行NIM和(hé)营收(shōu)压力很(hěn)大，一(yī)直在(zài)压降票据等低效资产，对分(fēn)行(xíng)收票额度(dù)控制很严(yán)。4月前两旬已经收了(le)很多票，后面改(gǎi)用其他贷款来(lái)冲(chōng)。5月上(shàng)旬票(piào)据(jù)已经快要接近零利率了，信贷再度出现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡(dǒu)峭化(huà)产生(shēng)的后果，5月份的(de)贷款(kuǎn)可能仍然不太乐(lè)观。

　　在(zài)这(zhè)种背景之下，市(shì)场要想好起来，必然要让大家看到宽信(xìn)用的信(xìn)号出现，而这(zhè)可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改(gǎi)，而两大主线人工(gōng)智能和中特(tè)估(gū)，今年已然累计不小(xiǎo)的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进场，而(ér)人工智能这边(biān)，在未有增量资金进(jìn)场的情(qíng)况之(zhī)下，再(zài)想继续向(xiàng)上，压(yā)力不(bù)小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌(bīn)更是罕见的在深夜抒(shū)发感(gǎn)想。大谈公募基金经理的难(nán)处，在业绩和投资(zī)信(xìn)仰之间无法两(liǎng)全(quán)。紧(jǐn)接着，炮轰当下(xià)市(shì)场投机之风(fēng)大(dà)盛(shèng)，认为(wèi)当下市场交易(yì)机制应要有所改变。

　　相信，这不仅(jǐn)仅只是但(dàn)总(zǒng)一个(gè)人的心声。

　　今年以来，市场看着红红(hóng)火火，但很多投资者都是“买(mǎi)在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公(gōng)募基金经理更是有苦(kǔ)难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰大海”，根本(běn)不符合他们的机构审美。直白(bái)点说，市场根(gēn)本就是绕着公募(mù)持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是(shì)有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话