民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dì十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖ng)单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(q十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖ǐ)业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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