近期(qī)《2023年五一假期旅游预测报(bào)告(gào)》显示，该平台假期国内酒店(diàn)、景(jǐng)区(qū)门票、机票订单量均反超(chāo)2019年水平。同(tóng)时民航局(jú)披露，从机(jī)票预(yù)订数据(jù)看，五一(yī)假期订(dìng)票已超(chāo)600万人次，或(huò)成为史上旅(lǚ)游出行热(rè)度最高的五一假期。此外近(jìn)20部影片定档五一，节假日院线有望迎来强复苏。在(zài)消费需求火(huǒ)爆下，可(kě)以关注交运、旅游(yóu)、影视等行业机会。

　　五一订单火(huǒ)爆

　　旅游(yóu)出行(xíng)旺季来临

　　自(zì)去年疫(yì)情(qíng)防控优化调整以来(lái)，国内(nèi)疫(yì)后复苏趋(qū)势较强。近日某酒店龙头企业发布一季度经营数据，公司一(yī)季度整(zhěng)体入住率同(tóng)比增长16.4％，平均房(fáng)价、RevPAR（每间(jiān)可(kě)供租(zū)出客房产生的平均(jūn)实际营业收(shōu)入）分别(bié)同比增长23.9％、58.3％，恢(huī)复(fù)至2019年同期的95％、125％和(hé)118％。

　　交运(yùn)方面，据(jù)民航局数据，一季度民航运输共完成运输总周转量239.9亿吨(dūn)公里，同比增长39.7％，行(xíng)业总(zǒng)体运输规(guī)模相当(dāng)于2019年同(tóng)期的77.6％，较2022年四(sì)季度大幅提升38.5个(gè)百分点；一季度共完(wán)成旅客(kè)运输量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅客运输规(guī)模(mó)相当于2019年同期的80.0％，较(jiào)2022年(nián)四季度大幅提升51％。

　　五一(yī)假期(qī)出行需求更是(shì)火爆(bào)。4月20日(rì)的《2023年五一假期(qī)旅游(yóu)预测报告》显示，距离假期(qī)不到10领略的意思天，特别是(shì)住宿(sù)火爆程(chéng)度远超预期(qī)，五(wǔ)一(yī)境内酒店市场搜索(suǒ)热度已达2022年同期9倍以上，相(xiāng)较2019年(nián)五一同(tóng)期(qī)也增长近200％。今年五一也是出境团队游试点恢(huī)复后的首个长(zhǎng)假。数据显示，出境机(jī)票搜索热度同比2019年同期恢复至大约120％，出境游酒店搜(sōu)索热度同比2019年恢复至大约70％。

　　同(tóng)时，4月25日，外交部宣布(bù)自4月29日起，所有(yǒu)来华人员可以登(dēng)机(jī)前48小时内抗原(yuán)检测代替核(hé)酸检测(cè)，航空公司不再查验登机前检(jiǎn)测证明。针对(duì)来华(huá)人员的防(fáng)疫政策放宽后，入境客(kè)流量有望进一步提升，继续刺激国际客流复苏。

　　与(yǔ)此同时，民航局预计(jì)，五一假期民航将(jiāng)运(yùn)输旅客900万人次左右。2019-2021年的(de)民航(háng)旅客(kè)量分别为691万、316万(wàn)、866万(wàn)，去年相关数据未公(gōng)布，不过民航局(jú)当时预(yù)计旅(lǚ)客量为(wèi)200万人次。因此今(jīn)年有(yǒu)望将超过疫情前(qián)水平，成为(wèi)史(shǐ)上旅(lǚ)游(yóu)出行热度最(zuì)高(gāo)的(de)五一假(jiǎ)期。

　　五一(yī)假期预售(shòu)数据仍然乐观，叠加(jiā)出入境政策进一步放(fàng)开，旅游(yóu)出(chū)行市(shì)场均呈向(xiàng)好态(tài)势。

　　“红(hóng)五月”可期

　　消费复苏有望接棒(bàng)成(chéng)主线

　　年(nián)报、一季报披露(lù)节前结(jié)束(shù)，截至4月28日(rì)，已经披露(lù)一(yī)季(jì)报(bào)的上(shàng)市(shì)公司接近4000家(jiā)。从(cóng)目前财报披露情况看，旅游出行(xíng)相关板块景气度显著恢复，用整体法测(cè)算，申(shēn)万社(shè)会服(fú)务行业一季度归(guī)母(mǔ)净利润增速达到144.40％，交通运(yùn)输行业一季度归母(mǔ)净利润增速则是142.55％。

　　由(yóu)于2023年春节(jié)是(shì)疫情(qíng)放开后第一个(gè)长假，积压的旅游出行需求集中释放(fàng)，且春节后旅游行情(qíng)转入淡季(jì)，市场普遍预期旅(lǚ)游(yóu)业(yè)复苏趋(qū)缓。但从五一的数据(jù)来看，伴(bàn)随着景气复(fù)苏的持续兑现，行业有望重获市场关注。

　　另一方面，民航出行(xíng)需求恢复(fù)有望(wàng)贯穿全年(nián)。同时供给(gěi)端，疫情期间我(wǒ)国机队引进收紧，飞行员结构性短缺问题凸显，后续或将(jiāng)逐步好转。叠加(jiā)票价(jià)改革仍在推(tuī)进，看(kàn)好后续票价及客座(zuò)率(lǜ)表现。

　　此(cǐ)外，作为国内(nèi)重要(yào)节假日，“五一档(dàng)”电影(yǐng)票(piào)房(fáng)市(shì)场也有较高占比。从历(lì)史数据看(kàn)，国(guó)内电影总票房自2017年(nián)的7.84亿元连升至2021年的16.74亿元，五一档(dàng)期票房占全年票房比(bǐ)例(lì)从1.40％也逐步(bù)攀升至3.56％。

　　2022年由于影院(yuàn)大范围关领略的意思停(tíng)，五一(yī)档期电(diàn)影纷纷撤(chè)档(dàng)，票房远不及预(yù)期，而2023年影(yǐng)院(yuàn)全面恢复运营，撤档重点(diǎn)影片加码五一档期，叠加(jiā)观众报复性(xìng)消(xiāo)费热情，预计(jì)今年(nián)五一档期(qī)将回升至2021年水平(píng)，延续此前连涨态势。

　　从(cóng)影片供给来看，已有(yǒu)近20部影片宣布进入今年“五(wǔ)一”档，数量上已(yǐ)超过历年同档(dàng)期，重点电(diàn)影包括《惊天救援》、《长空之王》、《检察(chá)风云(yún)》等。此外，已上映的(de)电影《灌篮高手》累计票房破4亿(yì)元（猫眼数据，截(jié)至4月28日），热度(dù)也有望延续。

　　而对于影视行业来(lái)说，AIGC的变革也会带来内(nèi)容生产效率的提升。前期(qī)策划，AI可(kě)辅助剧本生(shēng)成，并(bìng)把剧本中角色(sè)、场景、道具、特效等元素转换(huàn)成拍(pāi)摄(shè)日程和(hé)预算。中期拍摄，AI可生成布(bù)景，换脸换声，或直(zhí)接使用(yòng)虚拟人替代真人演员(yuán)。后期制作，AI可(kě)辅(fǔ)助(zhù)生成音频、特效、编(biān)辑视频(pín)。宣发环节(jié)，AI可(kě)辅助(zhù)生成海报、预告片(piàn)等宣(xuān)传素材。种种因(yīn)素叠加(jiā)，该(gāi)赛道催化(huà)密集，当前投(tóu)资机(jī)会凸显。

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