民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物>

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经(j大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物īng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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