今年以(yǐ)来(lái)，美股科技板块持续上涨，多(duō)只美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产品收益颇(pǒ)丰。数(shù)据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内(nèi)收益已(yǐ)霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名(míng)，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士表示，今年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的大发展。当前，全球产业界和资本(běn)市(shì)场都在积极拥抱(bào)这新一轮的数(shù)字产业(yè)化变革浪潮，而美股科技股汇(huì)集了全球最(zuì)头部的武警能打过特警吗AI产业链公司，因此看好该板块长(zhǎng)期投(tóu)资价值。

　　美股(gǔ)科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸(bà)榜前20名，而拉长看QDII产品年内(nèi)收益前35只产品中，仅有一只中韩半(bàn)导体ETF和一(yī)只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为美(měi)股(gǔ)科技主题产品(pǐn)。

　　具体来(lái)看，广发全(quán)球精选人(rén)民币年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季度重仓持股情况(kuàng)来看(kàn)该(gāi)产品主投美(měi)股科技股，其中57.66％的仓位投(tóu)向信息技术(shù)行(xíng)业，前三大重(zhòng)仓持股股票分别为微软、英(yīng)伟(wěi)达和超威(wēi)半(bàn)导体，其中微软持仓数(shù)量(liàng)相较于(yú)上期大幅(fú)增长78.18％。华夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季度(dù)该产(chǎn)品重仓(cāng)持股(gǔ)了英伟达、苹果、超威半导体、微(wēi)软、脸书等多只美股科技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方达(dá)标普(pǔ)信息科技A人(rén)民(mín)币(bì)、博(bó)时(shí)纳斯达克100美元(yuán)现汇等逾(yú)20只(zhǐ)产品(pǐn)年内回报均超20％，这些(xiē)产品(pǐn)一部分(fēn)前十大重仓股中占比较(jiào)高的多(duō)是美(měi)股科技股，另一部分所跟踪的指数主要权重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF基金经理刘杰(jié)表示，今年美股科(kē)技反(fǎn)弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也(yě)许更(gèng)多受益(yì)于人工智(zhì)能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和(hé)其(qí)他大型语言模型引(yǐn)发的(de)人工智能热潮推动了美股大涨，AI概(gài)念(niàn)今年以来创造了1.4万(wàn)亿美元的市值，相比去年年(nián)末增加(jiā)约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为例，可以看(kàn)到(dào)有很(hěn)多和AI概念相(xiāng)关的软硬件(jiàn)公司，今年全球AI应用(yòng)热潮(cháo)也(yě)都(dōu)是(shì)由这些(xiē)公司(sī)掀起和推动的(de)，这(zhè)类人(rén)工智能股贡献了纳斯达克(kè)100指数约(yuē)50％的涨幅，以(yǐ)及近7成(chéng)的(de)成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪(làng)全面席卷美股市场，引发了科技股的(de)全(quán)面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公司因(yīn)为二(èr)季度营(yíng)收(shōu)超(chāo)预(yù)期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅(fú)达到了(le)近160％，可以(yǐ)说今(jīn)年AI概念的(de)火热(rè)，持续推动了中美市场相关板块(kuài)的持续(xù)上(shàng)涨。”刘杰补(bǔ)充道(dào)。

　　博时基金指数(shù)与量(liàng)化投资部(bù)基金经(jīng)理万琼也认为，多只美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII产品收益亮眼，主要还是(shì)受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像(xiàng)纳斯达克100指数今(jīn)年以来的涨幅(fú)都接近28％了，这(zhè)个(gè)指(zhǐ)数基本囊括了美(měi)股绝大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望(wàng)带(dài)动估值提(tí)升(shēng)

　　看好长期投资(zī)价(jià)值(zhí)

　　尽管年内美国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略(lüè)有(yǒu)震(zhèn)荡，如本(běn)周(zhōu)5月(yuè)23日美国三大股指全线收跌(diē)，苹果(guǒ)、微软、英伟达等多(duō)只大(dà)型科技股普跌(diē)；而(ér)到了5月24日，除道指下跌0.11％外(wài)，标(biāo)普500指数、纳指(zhǐ)均(jūn)收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果等科技股股(gǔ)价也开始回(huí)调，其(qí)中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月26日则(zé)又涨了2.54％，公司股价也创下历(lì)史新(xīn)高。

　　对(duì)于美(měi)股科技股震荡上涨的走势，广发(fā)基金刘杰表示，近(jìn)期(qī)美国科技(jì)板块(kuài)同时(shí)受到有(yǒu)利因素以及不利因素影响，其中，美(měi)股近期正经历着债务上限谈判和美(měi)联储加息政策博弈带来的不确定担忧，市(shì)场担心重演2011年美(měi)国(guó)违约危机，当时时任(rèn)美国(guó)总统奥巴马和众议院(yuàn)共和党(dǎng)人在最后(hòu)一刻通(tōng)过提(tí)高债务上限和削(xuē)减赤字的法(fǎ)案，勉强避免了一场灾难，但由此产(chǎn)生的紧张局(jú)势引发(fā)全(quán)球资本市场剧烈波动(dòng)；不过(guò)，鉴(jiàn)于美(měi)国作为(wèi)全球(qiú)第一大经济体(tǐ)的偿债(zhài)能力，投资人多半认(rèn)为美债(zhài)几近(jìn)零风险(xiǎn)。此(cǐ)外，美联储对于未来暂停加息以及可能的(de)降息(xī)均存(cún)在分(fēn)歧，对美股(gǔ)短期(qī)走势也产生了一定影响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体上而言(yán)，刘杰认为，AI概念以及算(suàn)力应用对(duì)相关(guān)软硬件科技公司营(yíng)收的提(tí)振(zhèn)，以及未(wèi)来(lái)应用(yòng)全面支撑着(zhe)科技公司发展(zhǎn)，都是积(jī)极的。当(dāng)前众多(duō)云公(gōng)司竞(jìng)相部(bù)署AI芯(xīn)片，个人电脑（PC）的图形处理单元(yuán)（GPU）终(zhōng)端需(xū)求一(yī)二季(jì)度“稳固”，科技板块的业绩增长正来自数据中心等相关应用，而随着AI概念的不断升级(jí)迭代，未(wèi)来支撑力度或将持(chí)续。

　　国(guó)泰基金表示，美股科技(jì)股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大(dà)科技(jì)龙头(tóu)为例，一季度净利润均出现不同程(chéng)度(dù)的下(xià)滑，除微软外(wài)其(qí)余四家巨头业绩均低于预期(qī)。来自于(yú)宏观经济(jì)的逆风、美(měi)元走强等问题是科技(jì)股业(yè)绩承压(yā)的主要因(yīn)素。这些公司普遍(biàn)意识(shí)到当(dāng)前宏观压力，积(jī)极(jí)通过(guò)削减开支(zhī)、降本增效的方式提升盈利(lì)能力。

　　“不过科(kē)技(jì)创新仍是抵(dǐ)御周期的最(zuì)强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI武警能打过特警吗年初发(fā)布ChatGPT应(yīng)用后，生(shēng)成(chéng)式人(rén)工智(zhì)能（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数(shù)字产(chǎn)业化变革浪潮，所涉及的产业链也迅速成为全(quán)球资(zī)本(běn)瞩(zhǔ)目的焦点，相关(guān)公(gōng)司(sī)股(gǔ)价均(jūn)实现大幅上涨。“我们有理由相(xiāng)信科(kē)技企业巨头们已(yǐ)通过持之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐具备从量变到质变的厚积薄(báo)发(fā)能力，从而有望在中(zhōng)长期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰(tài)基(jī)金认为，目前美股科(kē)技股汇集了全(quán)球最头部的AI产(chǎn)业链公司，包(bāo)括微软(ruǎn)、谷(gǔ)歌、英伟(wěi)达等，未(wèi)来几(jǐ)个季度(dù)AI技(jì)术和产品的推(tuī)广能否为这(zhè)些公司(sī)打开新的(de)增(zēng)长曲线(xiàn)，并带动估值的提升，值得重点关注(zhù)。

　　博时基(jī)金(jīn)万琼表(biǎo)示，科技板块(kuài)代表人类未来发展的(de)方向，看好这个板块长期增(zēng)长。同时，美国科(kē)技公司(sī)又是(shì)引领全球科(kē)技(jì)的发(fā)展，美股科技板块还(hái)是(shì)具(jù)有很好的长期投资价值。投资(zī)者可(kě)以考虑长期的配置一部分(fēn)头寸。

　　“不过，当前美股也(yě)有需要(yào)注(zhù)意的风险，包(bāo)括(kuò)货(huò)币政策的走向、银行(xíng)危机的后续等。投资者应根据(jù)自身(shēn)的(de)风险偏好(hǎo)，尽(jǐn)可能(néng)的做多(duō)资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金刘(liú)杰认为，美国作为(wèi)世界上最(zuì)大(dà)的金融(róng)市场，纳指与A股各(gè)类市场相关性(xìng)低，从(cóng)分散投(tóu)资的角度来看(kàn)，能武警能打过特警吗够发(fā)挥资产配(pèi)置的作(zuò)用；同(tóng)时，大部分投(tóu)资者看(kàn)好美股科技股、生物制药公司，相比标普500而言(yán)，纳指100此类代(dài)表性更(gèng)好，更符合美股的特征，历史收(shōu)益(yì)率也更好。“鉴于市场风险和投资机会(huì)，建(jiàn)议投资者结合自身风险承受能力(lì)，可以考虑定投的方式参(cān)与，或许是一种体验更好的方式。”

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