民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内采未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)对俄(é)出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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