今年(nián)以来基金代销机构被基(jī)金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发(fā)布与基金代销机构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多家基(jī)金销售机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售机构(gòu)之间的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公(gōng)司严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)代销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司(sī)旗(qí)下基金(jīn)的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告(gào)称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基(jī)金新增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系(xì)的基金公(gōng)司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合(hé)作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和(hé)基金(jīn)代(dài)销机构解除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今(jīn)年2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构(gòu)的(de)选择标准也(yě)在(zài)提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售(shòu)贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两(liǎng)年(nián)就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部(bù)销售机(jī)构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代销机(jī)构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监(jiān)管的(de)处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合(hé)作是(shì)市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的(de)合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会(huì)对(duì)基(jī)金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士(shì)称，目前基(jī)金(jīn)代(dài)销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固(gù)收类(lèi)产品(pǐn)的服务(wù)，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道(dào)和(hé)头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募(mù)基金销售保有(yǒu)量数(shù)据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销(xiāo)占(zhàn)比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非(fēi)货(huò)币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独(dú)立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机(jī)构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会(huì)网站显示(shì)，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有(yǒu)关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服务(wù)有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于(yú)经营困(kùn)难(nán)等原因(yīn)中国有几个党派，中国有几个党派组织，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由(yóu)于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

中国有几个党派，中国有几个党派组织　　编(biān)辑：舰长

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