今年(nián)以来(lái)基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司(sī)发布(bù)与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多(duō)，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有银行和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是(shì)，近年(nián)来由(yóu)于经营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或被动注(zhù)销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发(fā)布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开(kāi)户(hù)、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入(rù)的(de)相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银(yín)基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关(guān)系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代(dài)销机构的(de)合(hé)作，这(zhè)其中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构(gòu)、银(yín)行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和(hé)基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合(hé)作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构(gòu)数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高(gāo)。在(zài)高质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员表示(shì)，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速(sù)了(le)对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的(de)合(hé)作(zuò)，通(tōng)常是(shì)基金代(dài)销机构销售能(néng)现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？力较(jiào)弱，且又(yòu)受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很(hěn)果断地(dì)解(jiě)除合(hé)作关(guān)系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的(de)与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所在(zài)公(gōng)司选择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的(de)基金销售评估办法，比如(rú)基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作(zuò)后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年要付出(chū)系(xì)统维护成本，很多(duō)销售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，基金公(gōng)司希望能有销售能(néng)力强的机(jī)构(gòu)合作，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金公司的(de)投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基(jī)础较(jiào)强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流量(liàng)形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是(shì)在银行渠(qú)道(dào)和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会(huì)最新公布的(de)公募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最(zuì)为(wèi)明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过(guò)去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金(jīn)。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的(de)独立基金(jīn)销售机(jī)构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代(dài)销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交(jiāo)了注销公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都(dōu)选择主动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息(xī)，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金等第三方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态(tài)或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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