金(jīn)融界5月(yuè)5日(rì)消息 央行、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向互换(huàn)通(tōng)开展(zhǎn)利率互(hù)换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金净额(é)每(měi)日不(bù)超过(guò)人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会(huì)（以下简称香港证监(jiān)会）、香(xiāng)港金融管理局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金管局）发(fā)布联合公告(gào)，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下(xià)简称外(wài)汇交易中心）、银行(xíng)间市场清(qīng)算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外(wài)结算(suàn)有限(xiàn)公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向(xiàng)互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施(shī)互(hù)联互通参(cān)与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的(de)各项准(zhǔn)备工(gōng)作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的(de)交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日(rì)启动(dòng)。为便于“北向互换(huàn)通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”初期改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁可交(jiāo)易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交易中心签署报价商协议(yì)，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利率互换集中清算业(yè)务的(de)清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的境(jìng)外投(tóu)资者为符(fú)合人民银(yín)行要求并完成内地银行间债券(quàn)市场准入(rù)备案的境(jìng)外机构(gòu)投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交(jiāo)易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互(hù)换通”交易权限的(de)境(jìng)外投(tóu)资者需(xū)同(tóng)时申请成为场外结算(suàn)公司(sī)的清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民银行认可的境外电子交易平台(tái)互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和(hé)场外结(jié)算公(gōng)司建(jiàn)立中央对(duì)手(shǒu)方清算机构互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提供(gōng)清算(suàn)、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期(qī)，全部境外投资者通过(guò)“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名(míng)义本金净额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的(de)风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池(chí)。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之间净(jìng)头寸(cùn)对(duì)应的“互换通”资源池(chí)风险敞口设定(dìng)上限不(bù)超过人民(mín)币40亿(yì)元(yuán)，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行、香(xiāng)港证监(jiān)会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场方面的监(jiān)管合作安(ān)排和联(lián)络协商机制(zhì)，共同维(wéi)护(hù)“互(hù)换通”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市场(chǎng)稳定和公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算所和场外(wài)结算公司应当依法履(lǚ)行“互(hù)换通”下(xià)的各项职(zhí)责，组织市(shì)场(chǎng)各方有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好(hǎo)投(tóu)资者教育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资(zī)者应当充(chōng)分了解两地市场法律(lǜ)法规、业(yè)务规则和实(shí)践操作的差异(yì)，评估(gū)和控(kòng)制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资。

　　市场各(gè)方应(yīng)进一步(bù)做好准备工作(zuò)，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者(zhě)可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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