近期(qī)市场风向(xiàng)变动，北(běi)向资金调仓(cāng)换股(gǔ)，外资(zī)基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗德旗下(xià)三只旗舰基金同(tóng)时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分资金开(kāi)始行动。透露什么(me)信号(hào)？我们一(yī)起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头(tóu)旗下三(sān)大基金(jīn)同时行动

　　施罗德(dé)旗下(xià)“施(shī)罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平(píng)安、招商(shāng)银(yín)行、紫(zǐ)金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅(máo)台、万华(huá)化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海(hǎi)尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金“施(shī)罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，台(tái)积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能。4月(yuè)，基(jī)金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一只旗舰基金也加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业(yè)、银河娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车(chē)产业(yè)链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基(jī)金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施罗德(dé)国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金大中华和施罗德国际精选中(zhōng)国机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的基金材料中并未解释为何基(jī)金在4月龙有几个爪 龙有两个根吗(yuè)大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)。不过(guò)，记(jì)者梳(shū)理发现，施罗德对中国(guó)新能源车产业链的看(kàn)重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解(jiě)释(shì)道：长期来看，关注(zhù)三(sān)大主题。一是(shì)电动车(chē)供应链；二是技术自主可(kě)控；三(sān)是医疗健康基础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看好电动车(chē)产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着(zhe)气候变化的影响日益(yì)显(xiǎn)现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得越来越(yuè)重要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国(guó)在(zài)这方面(miàn)为投资者提(tí)供了重要的(de)机(jī)会。中国在电动汽(qì)车价值链(liàn)的供应(yīng)方面是(shì)全球的领导者，同时中国对成品车辆(liàng)的需求(qiú)方(fāng)面也(yě)占据重要(yào)地位。可能(néng)很多人不知道(dào)的是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在(zài)中国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全球电动(dòng)车基(jī)础(chǔ)设施最完善的国家之一。以充电桩为例，中国平均(jūn)一个公共(gòng)充(chōng)电桩对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是(shì)16、印度(dù)是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动(dòng)汽(qì)车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在各自(zì)的领域中建立主导地位，以某智能(néng)组(zǔ)件为例，它是电动(dòng)汽(qì)车中(zhōng)用于电池和电(diàn)机(jī)温控的关键组件的(de)生(shēng)产商。该公司(sī)在空调阀行业(yè)全球市(shì)场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥(yōng)有超过(guò)90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉等(děng)全球电动汽车专家以及(jí)福(fú)特(tè)、宝马等原(yuán)始设(shè)备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范(fàn)围内继续占据市场份额——在法规的(de)支持(chí)下(xià)，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头(tóu)安(ān)联投资旗舰基金(jīn)安(ān)联神(shén)州A股基金也在3月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代。

　　这(zhè)只基金最新规模(mó)47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方财富(fù)、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集(jí)团(tuán)、中国平(píng)安。

　　3月，基金(jīn)对前十(shí)大重仓股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最(zuì)大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近(jìn)日发布的(de)数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池(chí)行业集中度(dù)方面，今年4月，尽管我(wǒ)国(guó)新能(néng)源汽(qì)车市(shì)场共计(jì)36家动(dòng)力电池企业实(shí)现装(zhuāng)车(chē)配套(tào)，较去(qù)年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企(qǐ)业动(dòng)力电(diàn)池装(zhuāng)车量分(fēn)别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较(jiào)高。

　　企业(yè)排名(míng)来看，根据中国汽车动(dòng)力电池产业创新(xīn)联(lián)盟数(shù)据(jù)显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能(néng)、国(guó)轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电(diàn)池行业(yè)的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一(yī)季度实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增(zēng)速创历史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资金调(diào)仓换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或(huò)许是基于(yú)优异的(de)业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净流入(rù)宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜首。北向资金(jīn)净流入较多的其(qí)它个股还包括宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅台(tái)、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净流出较多的(de)个股(gǔ)包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的(de)“宁(níng)王”的(de)外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁(níng)德时代所处的(de)位置是令人羡慕(mù)的(de)。它背后有两大增长机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电(diàn)池，这方面它的市场份额(é)是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全(quán)性、生命周(zhōu)期和不(bù)含钴等特(tè)征而受到欢迎；动力(lì)电池的企业(yè)发展(zhǎn)与政(zhèng)府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问(wèn)”来考察宁德时代的(de)。

　　不(bù)过(guò)，柏基也表(biǎo)示(shì)，如(rú)同所有的投资者，他(tā)们(men)的判断也可能(néng)是(shì)错的(de)。例如，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁(níng)德时代(dài)的竞争优势不复(fù)。随着电池成本下降，宁德时代若不(bù)能保(bǎo)持利润率。宁德时代和电动车(chē)厂商的(de)关系若(ruò)不能维系。这(zhè)些因(yīn)素都(dōu)会影响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代的判断(duàn)。

　　但并非所(suǒ)有的外(wài)资都(dōu)在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安本投资旗(qí)舰(jiàn)中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前(qián)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台(tá龙有几个爪 龙有两个根吗i)、宁德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华(huá)测检测(cè)、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁(níng)德时(shí)代之外，互(hù)联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季(jì)度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招商银行、万华化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方(fāng)。3月基(jī)金加仓幅(fú)度(dù)最大的为(wèi)泸(lú)州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞(ruì)银(yín)（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中国(guó)机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月(yuè)底(dǐ)，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅(máo)台(tái)、网易(yì)、阿里巴巴(bā)、中国(guó)平安、招商(shāng)银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 龙有几个爪 龙有两个根吗