民生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè20mm等于多少厘米 20mm是多大)广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期20mm等于多少厘米 20mm是多大(qī)分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(y20mm等于多少厘米 20mm是多大è)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群像》

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