民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发数学中e等于多少，高中数学中e等于多少展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10数学中e等于多少，高中数学中e等于多少％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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