投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还(hái)需要关注业(yè)绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益(yì)于(yú)人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截(jié)至6月(yuè)1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元(yuán)，市值(zhí)超(chāo)过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英(yīng)伟达(dá)今年股(gǔ)价的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数(shù)据显示，多只云(yún)计算、人(rén)工(gōng)智能ETF涨(zhǎng)幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多(duō)久？

　　公募(mù)基金(jīn)提(tí)前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片(piàn)和算力(lì)的(de)先进技术(shù)，英伟(wěi)达公司的(de)股价在(zài)近期大涨。5月30日盘(pán)中，该(gāi)公司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧有(yǒu)望再(zài)次突破万亿(yì)美元(yuán)的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣称：“我们(men)在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方面的工作(zuò)正在改变全球大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达(dá)公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也(yě)加(jiā)大(dà)了AI方面(miàn)的投资(zī)。

　　国(guó)内市场对于(yú)AI行情的关注热情也(yě)是(shì)持(chí)续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概(gài)念的热(rè)炒有关。涨幅(fú)紧随(suí)其后的便是传媒(méi)、云计算、大(dà)数据、人工智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大(dà)数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也(yě)早(zǎo)已(yǐ)布局英伟达或(huò)相关概念股。交易软(ruǎn)件通达(dá)信推出(chū)了英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息(xī)显(xiǎn)示，相关概念股一共包(bāo)含32家A股上市公司，这些公(gōng)司与英伟达在某些(xiē)方面(miàn)有(yǒu)业务上的合(hé)作。从公募基金一(yī)季度末的数据来看(kàn)，部分被纳入重仓(cāng)股(gǔ)名单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达公司股(gǔ)票的公募基金主(zhǔ)要集中在能投(tóu)资海外市场(chǎng)的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟(wěi)达且基金规fe2o3是什么化学名称，feo是什么化学名称(guī)模最高(gāo)的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金(jīn)今年一(yī)季(jì)度(dù)末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数(shù)为(wèi)纳(nà)斯(sī)达(dá)克(kè)100指(zhǐ)数(shù)，前十大(dà)重仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达(dá)和谷(gǔ)歌等多(duō)家(jiā)全(quán)球科(kē)技公司(sī)。

　　主动管理型(xíng)基(jī)金中，持有英伟达且规模最高的是广发全球(qiú)精选，该只基(jī)金今年一(yī)季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟(wěi)达(dá)是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值(zhí)比例为(wèi)9.39％。除了(le)英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯拉、META等多只科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告诉(sù)《国际金融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微(wēi)软、英(yīng)伟达等(děng)美(měi)股科(kē)技股年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资(zī)，先(xiān)是(shì)宣(xuān)布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十(shí)亿美(měi)元，这是AI领域史上规模最大的(de)一笔投资(zī)。作为一站式解决(jué)方案的提供商，英伟(wěi)达(dá)公司是今年AI概(gài)念热潮中的另一大赢(yíng)家，该公司今(jīn)年(nián)一季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据(jù)中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机(jī)会的投资者而言，英伟达和微软在内的众多(duō)美股(gǔ)科技(jì)股公司(sī)是其关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从目前(qián)的产业发(fā)展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技(jì)革命(mìng)最(zuì)新的突破口。能够(gòu)率(lǜ)先建立(lì)起良好商业模式(shì)的(de)公司与掌握AI应用核心竞争力的公司(sī)将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们(men)的(de)中(zhōng)长(zhǎng)期基(jī)本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看(kàn)起(qǐ)来很美(měi)好，但(dàn)实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成(fe2o3是什么化学名称，feo是什么化学名称chéng)交热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接(jiē)近30％。但(dàn)其上涨(zhǎng)并(bìng)未得到(dào)业绩的验证，半(bàn)导体行(xíng)业一季(jì)度整体(tǐ)营(yíng)收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的(de)跟踪(zōng)，目前全球半导体(tǐ)产业整体仍(réng)处于主动去库存(cún)阶(jiē)段(duàn)，行(xíng)业并未迎来拐点。在(zài)缺(quē)乏基本面支撑的(de)情(qíng)况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱势。最近(jìn)两周，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但也很难(nán)说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询(xún)首席(xí)分析师秦(qín)洪告诉记者：“半(bàn)导体板块回暖的(de)驱动力主要来(lái)源(yuán)于AI产业的(de)大发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力(lì)芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能(néng)扩张信息(xī)就是最好的例证(zhèng)。而(ér)从未来的一段时间(jiān)来(lái)看(kàn)，AI产(chǎn)业(yè)发展仍然是强劲有力，且(qiě)空(kōng)间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导(dǎo)体产业周期尚未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资(zī)金(jīn)情绪、政策(cè)扶(fú)持和(hé)半导体设(shè)备业绩高增长等利好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发展趋势(shì)值(zhí)得期待，但(dàn)投资需要仔细(xì)观察(chá)，“就A股的过去经(jīng)验来看，大热必死(sǐ)、均值回归的规(guī)律永不变色，所以(yǐ)投资与产业(yè)发(fā)展之间存(cún)在着(zhe)较大差异(yì)。在操作中，不(bù)宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而(ér)是需要(yào)在相(xiāng)对低位或(huò)调整一(yī)定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等(děng)因素。在具体投(tóu)资(zī)的时候要选择(zé)掌握核心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投(tóu)资标的(de)，确保产业(yè)景气能够反(fǎn)映在未(wèi)来的(de)业绩(jì)上，要避免没有业绩支持(chí)的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外(wài)，好的投资标的(de)也要以(yǐ)合适(shì)的价格买入，否则很(hěn)可能会赚了景气(qì)亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好分散配置，不(bù)要将(jiāng)资金全(quán)押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 fe2o3是什么化学名称，feo是什么化学名称