民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出(chū)口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期(qī)的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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